第35章 一年50亿交易额
张益达没有回避沈北朋的目光，与之对视道：
“怎么对赌？”
沈北朋收回目光，哈哈一笑道：
“先谈谈你对益民公司的估值？”
张益达没有任何犹豫，脱口而出道：
“1亿美元！”
沈北朋抿嘴一笑，然后道：
“我从1992年进入花旗，开始步入投资行业。
从业二十年，你是我投过的最能吹牛逼的创业者，还不是之一。”
张益达耸了耸肩，要不是益民投资还需要烧钱，还要亏损很长一段时间，他才不会报这么低的估值。
锐向一出身就是含着金钥匙，自带盈利属性，还没什么像样的竞争者。
益民投资不一样，p2p行业已经慢慢白热化了，各家平台都在融资备足弹药，烧钱大战一触即发。
沈北朋翘起二郎腿，手扶下巴，凝视着张益达，道：
“一年时间，益民财富可以达到什么样的规模？”
张益达对望着沈北朋，淡淡的说道：
“30万投资用户，30亿成交额！”
沈北朋摇摇头道：
“还不够！”
张益达又说道：
“这是只亏损一个亿的情况下。”
沈北朋比了个“2”的手势道：
“2千万美元，我给你2千万美元！”
说完，又转头看向徐小明。徐小明温和笑道：
“真科，跟投500万美元。”
沈北朋接着说道：
“一共2500万美元，把公司做到50万投资用户，50亿成交额！”
见张益达面无表情，沈北朋停顿了一下，又加了一条道：
“10亿待收！”
这下子张益达有所动容了，卧槽，这是要把人往死里逼啊！
投资人数和交易额还可以划划水，通过活期产品把数据刷起来。
待收这玩意儿是什么喃？相当于是平台管理资金规模。
举个例子：
益民财富，本月流入资金9000万，下个月用户提现走8000万，用户管理资金规模剩余1000万，待收就是1000万。
当然，有用户提现走，就有新用户充值进来。正常运营的平台都是有资金沉淀的，而且随着发展趋势越来越好，资金流是正向的，待收是逐渐增加的。
把时间线定为一年的话，就意味着每个月的成交额必须得递增5000万，标期还不能短，一个月那种拆出来的短标是别想达到目标了。
1月份用户投资1个亿，投资3月标，待收是1个亿。
4月份用户投资2.5个亿，投资3月标，待收是2，3，4三个月的流入资金减去1月份的到期资金，1.5+2+2.5-1＝5个亿。
……
12月份用户投资6.5个亿，投资3月标，待收是10，11，12三个月流入资金减去9月份的到期资金，5.5+6+6.5-5＝13亿。
当然不可能全是3月标，还会有1月标和6月标和12月标。扣除一些1月标到期，估计差不多待收能有10个亿左右的样子。
总交易额就是1+1.5+2+……6.5＝45亿。
再搞点活期理财，应该能达到50个亿的目标。
张益达脑海里粗略计算了下，已经形成了方案。
难度很大，这是他的心理真实想法。
沈北朋见张益达沉默不语的在那思考，也不催促，抬头看向窗外远方风景。
在那计算半天后，张益达问道：
“这是对赌的条件吗？输了或者赢了喃？”
沈北朋笑得很灿烂，慢慢说道：
“2500万美元a轮，给你投前1亿美元估值，投后1.25亿美元估值，稀释20%股份。
核心指标是10亿待收和50亿交易额，根据完成率百分比来确认对赌结果。
完成率低于50%，你掏2500万美元加10%利息赎回股份。
钱不够，就拿锐向股份来凑！
完成率达到50%-99%，益民财富管理层以1元钱的价格转让20%股份给投资方作为对赌输了的补偿。
完成率达到100%-119%，视为合格，2500万美元换20%股份条件不变。
完成率达到120%及以上，风投方以1元钱的价格转让10%股份给管理层作为对赌赢了的奖励。”
张益达思索了一下，道：
“完成率达到50%-79.9%，无偿转让20%股份给风投方。
完成率达到80%-119.9%，视为合格，股份不变。
完成率达到120%-149.9%，风投方无偿转让10%股份给管理层。
完成率达到150%以上，风投方追加2500万美元，股份保持10%不变。”
沈北朋数学很好，一下就反应过来了。这小伙子还真是一点亏都吃不得呢！
开出的对赌条件跟自己的一一对应，有意思！
沈北朋大气道：
“好，就依你的条件。
如果一年做到75亿以上成交额，15亿以上待收。
给你们5亿美元估值又何妨！”
徐小明更是乐开花了，这个对赌条件设置得好。方方面面都考虑进去了，有什么理由反对呢？
成绩特别差，有退出条款，张益达回购。
成绩略微差点，风投方股份翻倍。
成绩合格，就按1.25亿美元估值。
成绩良，按2.5亿美元估值。
成绩优，按5亿美元估值。
这么一搞，风投方怎么都不会吃亏！对于张益达的话，就要看他的运营水平了。如果真能出色甚至超额完成业绩，也会拿到大礼包奖励！
就这样，三方达成了协议。
接下来会派遣尽调小组入驻益民投资公司，以最快速度完成尽职调查工作。
现在已经12月中旬了，张益达要求在12月31号前正式完成风投入股签约，资金也必须最晚在2013年12月31号到账。
对赌的日期定为2014年1月1日至2014年12月31日，刚好2014年整整一年。
张益达带着这个消息回益民投资公司，讲给丁思瑶和樊红阳两人听后。
两人可谓是既开心又有些担忧，同时还伴随着焦虑和兴奋。
开心是风投入股了，企业发展可以走上快车道了。
担忧是还伴随着对赌，万一对赌失败了后果很严重。
焦虑是对赌期是整整一年，马上就要正式开始了，还没一个具体方案，不知道该怎么来完成。
兴奋是对赌完成了，企业估值将达到5亿美元，二人手上的股份稀释后也还有4.5%，估值将达到2250万美元。
看着五感交集的二人，张益达宽慰道：
“不要太过于担心，平常心对待就好了。
最坏的结果大不了就赔2500美元好了，这钱我掏得起。
当然，关系我们三人的切身利益，最好还是超额把对赌完成了吧！”
樊红阳人到中年，离开阿狸这种大厂出来创业，不就是追求的是事业上更大的成功吗？
所以樊红阳率先表态道：
“张总，你放心，我就是豁出老命，也一定要把对赌给超额完成了，最差也要达到合格标准。”
丁思瑶经过一段时间的锻炼，整个人的气质更加精明干练，也一脸坚定道：
“张总，资产端这一块，接下来你看是继续合作外部贷款公司？还是咱们自建贷款品牌？
你尽管安排好了，接下来一年里，我也会打起十二分的精神来工作，不拖大家的后腿。”
张益达看着二人一副视死如归的样子，深受感染。内心涌起万丈豪情道：
“好，我们这次就豁出去了，往死里干，我就不信还赢不了这个小小的对赌了。”
接下来，三人找来笔记本，开始进行头脑风暴。
张益达把后世了解的各种p2p运营手段和套路都一一给二人分享。
三人七嘴八舌讨论了起来，同时把讨论出来的结果，一些运营手段和思路也都一一记载下来。接下来的工作中，就会挨个去落实，去施行。
大体形成了一个共识：
“风投方投入的2500万美元折合为人民币大概是1.5亿左右。
要想靠这1.5亿完成50亿交易额甚至更多压力很大，几乎不现实。
怎么解决呢？
挣钱，益民财富公司自己开始产生营收，产生稳定的现金流。
然后拿公司挣的钱混合风投方入股的这1.5亿以上去加大广告投放，全力推广。
既要推广平台，提升业绩，又要兼顾公司日常办公费用，研发投入，还有放款产生坏账了也需要公司计提风险备用金来填窟窿。
如果按现有模式来做，一年50亿交易额，折算成年化投资额大概是10亿～12.5亿。
放给小贷公司大概是20%资金成本，可以产生2亿～2.5亿收入。
益民财富资金成本取决于两大板块块，利息大概是10%-16%，因为大部分用户都投的短期标，收益率平均大概是12%左右。
再加上平台搞的活动，红包，成本起码加上3%，资金成本不低于15%，这一块成本支出大概就是1.5亿～1.875亿。
预计未来一年公司起码是一两百人的规模，办公成本又得支出三四千万。
平台软件研发，风控系统研发就算再少也得一两千万。
坏账的话，按5%来计算，估计得准备5000万。
最后一核算，两亿多收入减去1亿多资金成本，减去三四千万办公成本，减去一两千万研发投入，减去五千万坏账。
大概率还会亏损个几千万！
别说挣钱支援公司做广告投放了，能自负盈亏就不错了。
也不是没有办法，那就是自己放贷！
自建贷款公司，可以分为线上和线下两种。
线上的就是网络贷款，网上申请，网上审核，网上放款。
优点是速度快，人员需要少，办公成本支出小。缺点就是风控难度大，国内没有健全的征信体系，蒙眼乱放怕收不回本金，坏账太高！
线下的话就是学习人人有贷，宜银贷在全国铺设贷款门店，通过业务经理初审，加审核员配合风控系统复审放款。
优点就是模式复制快，风控相对有把握。缺点就是人员太多不好管理，办公支出大。
具体的运作模式暂且不论，但是自建资产端三人是共同认可的。
放款利率定在24%～36%，跟银行等机构形成差异化竞争。
因为资金成本高达十几个点，银行储蓄存款才两三个点，所以放款利率肯定会比银行高。
做的贷款客户也是银行不要的次级贷款客户。
银行的坏账只有1%-2%，p2p公司坏账5%-10%那是很正常的。
大部分公司都是走的高利息覆盖高坏账路线，通过营收和利润去把坏账抹平。”
三人讨论出了一点雏形，具体细节还需要统一完善。
等风投资金进入了，就准备开始招兵买马。
“怎么对赌？”
沈北朋收回目光，哈哈一笑道：
“先谈谈你对益民公司的估值？”
张益达没有任何犹豫，脱口而出道：
“1亿美元！”
沈北朋抿嘴一笑，然后道：
“我从1992年进入花旗，开始步入投资行业。
从业二十年，你是我投过的最能吹牛逼的创业者，还不是之一。”
张益达耸了耸肩，要不是益民投资还需要烧钱，还要亏损很长一段时间，他才不会报这么低的估值。
锐向一出身就是含着金钥匙，自带盈利属性，还没什么像样的竞争者。
益民投资不一样，p2p行业已经慢慢白热化了，各家平台都在融资备足弹药，烧钱大战一触即发。
沈北朋翘起二郎腿，手扶下巴，凝视着张益达，道：
“一年时间，益民财富可以达到什么样的规模？”
张益达对望着沈北朋，淡淡的说道：
“30万投资用户，30亿成交额！”
沈北朋摇摇头道：
“还不够！”
张益达又说道：
“这是只亏损一个亿的情况下。”
沈北朋比了个“2”的手势道：
“2千万美元，我给你2千万美元！”
说完，又转头看向徐小明。徐小明温和笑道：
“真科，跟投500万美元。”
沈北朋接着说道：
“一共2500万美元，把公司做到50万投资用户，50亿成交额！”
见张益达面无表情，沈北朋停顿了一下，又加了一条道：
“10亿待收！”
这下子张益达有所动容了，卧槽，这是要把人往死里逼啊！
投资人数和交易额还可以划划水，通过活期产品把数据刷起来。
待收这玩意儿是什么喃？相当于是平台管理资金规模。
举个例子：
益民财富，本月流入资金9000万，下个月用户提现走8000万，用户管理资金规模剩余1000万，待收就是1000万。
当然，有用户提现走，就有新用户充值进来。正常运营的平台都是有资金沉淀的，而且随着发展趋势越来越好，资金流是正向的，待收是逐渐增加的。
把时间线定为一年的话，就意味着每个月的成交额必须得递增5000万，标期还不能短，一个月那种拆出来的短标是别想达到目标了。
1月份用户投资1个亿，投资3月标，待收是1个亿。
4月份用户投资2.5个亿，投资3月标，待收是2，3，4三个月的流入资金减去1月份的到期资金，1.5+2+2.5-1＝5个亿。
……
12月份用户投资6.5个亿，投资3月标，待收是10，11，12三个月流入资金减去9月份的到期资金，5.5+6+6.5-5＝13亿。
当然不可能全是3月标，还会有1月标和6月标和12月标。扣除一些1月标到期，估计差不多待收能有10个亿左右的样子。
总交易额就是1+1.5+2+……6.5＝45亿。
再搞点活期理财，应该能达到50个亿的目标。
张益达脑海里粗略计算了下，已经形成了方案。
难度很大，这是他的心理真实想法。
沈北朋见张益达沉默不语的在那思考，也不催促，抬头看向窗外远方风景。
在那计算半天后，张益达问道：
“这是对赌的条件吗？输了或者赢了喃？”
沈北朋笑得很灿烂，慢慢说道：
“2500万美元a轮，给你投前1亿美元估值，投后1.25亿美元估值，稀释20%股份。
核心指标是10亿待收和50亿交易额，根据完成率百分比来确认对赌结果。
完成率低于50%，你掏2500万美元加10%利息赎回股份。
钱不够，就拿锐向股份来凑！
完成率达到50%-99%，益民财富管理层以1元钱的价格转让20%股份给投资方作为对赌输了的补偿。
完成率达到100%-119%，视为合格，2500万美元换20%股份条件不变。
完成率达到120%及以上，风投方以1元钱的价格转让10%股份给管理层作为对赌赢了的奖励。”
张益达思索了一下，道：
“完成率达到50%-79.9%，无偿转让20%股份给风投方。
完成率达到80%-119.9%，视为合格，股份不变。
完成率达到120%-149.9%，风投方无偿转让10%股份给管理层。
完成率达到150%以上，风投方追加2500万美元，股份保持10%不变。”
沈北朋数学很好，一下就反应过来了。这小伙子还真是一点亏都吃不得呢！
开出的对赌条件跟自己的一一对应，有意思！
沈北朋大气道：
“好，就依你的条件。
如果一年做到75亿以上成交额，15亿以上待收。
给你们5亿美元估值又何妨！”
徐小明更是乐开花了，这个对赌条件设置得好。方方面面都考虑进去了，有什么理由反对呢？
成绩特别差，有退出条款，张益达回购。
成绩略微差点，风投方股份翻倍。
成绩合格，就按1.25亿美元估值。
成绩良，按2.5亿美元估值。
成绩优，按5亿美元估值。
这么一搞，风投方怎么都不会吃亏！对于张益达的话，就要看他的运营水平了。如果真能出色甚至超额完成业绩，也会拿到大礼包奖励！
就这样，三方达成了协议。
接下来会派遣尽调小组入驻益民投资公司，以最快速度完成尽职调查工作。
现在已经12月中旬了，张益达要求在12月31号前正式完成风投入股签约，资金也必须最晚在2013年12月31号到账。
对赌的日期定为2014年1月1日至2014年12月31日，刚好2014年整整一年。
张益达带着这个消息回益民投资公司，讲给丁思瑶和樊红阳两人听后。
两人可谓是既开心又有些担忧，同时还伴随着焦虑和兴奋。
开心是风投入股了，企业发展可以走上快车道了。
担忧是还伴随着对赌，万一对赌失败了后果很严重。
焦虑是对赌期是整整一年，马上就要正式开始了，还没一个具体方案，不知道该怎么来完成。
兴奋是对赌完成了，企业估值将达到5亿美元，二人手上的股份稀释后也还有4.5%，估值将达到2250万美元。
看着五感交集的二人，张益达宽慰道：
“不要太过于担心，平常心对待就好了。
最坏的结果大不了就赔2500美元好了，这钱我掏得起。
当然，关系我们三人的切身利益，最好还是超额把对赌完成了吧！”
樊红阳人到中年，离开阿狸这种大厂出来创业，不就是追求的是事业上更大的成功吗？
所以樊红阳率先表态道：
“张总，你放心，我就是豁出老命，也一定要把对赌给超额完成了，最差也要达到合格标准。”
丁思瑶经过一段时间的锻炼，整个人的气质更加精明干练，也一脸坚定道：
“张总，资产端这一块，接下来你看是继续合作外部贷款公司？还是咱们自建贷款品牌？
你尽管安排好了，接下来一年里，我也会打起十二分的精神来工作，不拖大家的后腿。”
张益达看着二人一副视死如归的样子，深受感染。内心涌起万丈豪情道：
“好，我们这次就豁出去了，往死里干，我就不信还赢不了这个小小的对赌了。”
接下来，三人找来笔记本，开始进行头脑风暴。
张益达把后世了解的各种p2p运营手段和套路都一一给二人分享。
三人七嘴八舌讨论了起来，同时把讨论出来的结果，一些运营手段和思路也都一一记载下来。接下来的工作中，就会挨个去落实，去施行。
大体形成了一个共识：
“风投方投入的2500万美元折合为人民币大概是1.5亿左右。
要想靠这1.5亿完成50亿交易额甚至更多压力很大，几乎不现实。
怎么解决呢？
挣钱，益民财富公司自己开始产生营收，产生稳定的现金流。
然后拿公司挣的钱混合风投方入股的这1.5亿以上去加大广告投放，全力推广。
既要推广平台，提升业绩，又要兼顾公司日常办公费用，研发投入，还有放款产生坏账了也需要公司计提风险备用金来填窟窿。
如果按现有模式来做，一年50亿交易额，折算成年化投资额大概是10亿～12.5亿。
放给小贷公司大概是20%资金成本，可以产生2亿～2.5亿收入。
益民财富资金成本取决于两大板块块，利息大概是10%-16%，因为大部分用户都投的短期标，收益率平均大概是12%左右。
再加上平台搞的活动，红包，成本起码加上3%，资金成本不低于15%，这一块成本支出大概就是1.5亿～1.875亿。
预计未来一年公司起码是一两百人的规模，办公成本又得支出三四千万。
平台软件研发，风控系统研发就算再少也得一两千万。
坏账的话，按5%来计算，估计得准备5000万。
最后一核算，两亿多收入减去1亿多资金成本，减去三四千万办公成本，减去一两千万研发投入，减去五千万坏账。
大概率还会亏损个几千万！
别说挣钱支援公司做广告投放了，能自负盈亏就不错了。
也不是没有办法，那就是自己放贷！
自建贷款公司，可以分为线上和线下两种。
线上的就是网络贷款，网上申请，网上审核，网上放款。
优点是速度快，人员需要少，办公成本支出小。缺点就是风控难度大，国内没有健全的征信体系，蒙眼乱放怕收不回本金，坏账太高！
线下的话就是学习人人有贷，宜银贷在全国铺设贷款门店，通过业务经理初审，加审核员配合风控系统复审放款。
优点就是模式复制快，风控相对有把握。缺点就是人员太多不好管理，办公支出大。
具体的运作模式暂且不论，但是自建资产端三人是共同认可的。
放款利率定在24%～36%，跟银行等机构形成差异化竞争。
因为资金成本高达十几个点，银行储蓄存款才两三个点，所以放款利率肯定会比银行高。
做的贷款客户也是银行不要的次级贷款客户。
银行的坏账只有1%-2%，p2p公司坏账5%-10%那是很正常的。
大部分公司都是走的高利息覆盖高坏账路线，通过营收和利润去把坏账抹平。”
三人讨论出了一点雏形，具体细节还需要统一完善。
等风投资金进入了，就准备开始招兵买马。